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阿里、幼米添持!恒玄科技携智能芯片闯科创板

作者:admin    文章来源:未知    点击数:    更新时间:2020-04-25 04:20

4月23日新闻,恒玄科技(上海)股份有限公司(下称“恒玄科技”)科创板IPO获上交所受理,中信建投担任保荐机构。

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图片来源:上交所官网

恒玄科技是智能音频SoC芯片设计企业之一,主交易务为智能音频SoC芯片的研发、设计与出售,为客户挑供AIoT场景下具有语音交互能力的边缘智能主控平台芯片,产品普及行使于智能蓝牙耳机、Type-C耳机、智能音箱等矮功耗智能音频终端产品。公司产品已经进入全球主流安卓手机品牌,包括华为、三星、OPPO、幼米及Moto等,同时在专科音频厂商中也占有主要地位,进入包括哈曼、JBL、AKG、SONY、Skullcandy、万魔及信步者等一流品牌。面对智能物联网的迅速发展,互联网巨头也添速组织语音入口,谷歌、阿里及百度均有智能语音终端采用本公司产品。

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图片来源:公司招股书

恒玄科技2017年、2018年、2019年营收别离为8,456.57万元、3.29亿元、6.48亿元;同期对答的净收好别离为-1.43亿元、177.04万元、6737.88万元。

按照《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件,公司相符上市条件中的“展望市值不矮于人民币10亿元,近来一年净收好为正且交易收好不矮于人民币1亿元。”详细分析如下:

(一)展望市值不矮于人民币10亿元公司

按照通知期内发走人表部投资者入股估值以及可比公司在境内市场的近期估值情况,公司展望总市值不矮于人民币10亿元。

(二)近来一年净收好为正且交易收好不矮于人民币1亿元

按照立信会计师事务所(稀奇清淡相符伙)出具的标准无保留偏见的《审计通知》(信会师字[2020]第ZA10154号),发走人2019年交易收好为64,884.16万元,归属于母公司股东的净收好(以扣除非频繁性损好前后较矮者为计算按照)为5,478.48万元。

综上,公司已足《科创板股票上市规则》第2.1.2条第(一)项“展望市值不矮于人民币10亿元,近来两年净收好均为正且累计净收好不矮于人民币5,000万元,或者展望市值不矮于人民币10亿元,近来一年净收好为正且交易收好不矮于人民币1亿元”中规定的市值及财务指标。

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图片来源:公司招股书

恒玄科技称本次拟募资18亿元用于智能蓝牙音频芯片升级项现在、智能WiFi音频芯片研发及产业化项现在、Type-C音频芯片升级项现在、研发中央建设项现在、发展与科技贮备基金。

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图片来源:公司招股书

携带“芯片概念”,恒玄科技受幼米、阿里、深创投等“青睐”。据其招股书吐露,幼米长江基金持股4.66%,阿里持股3.73%,深创投持股0.54%,此表,北京集成持股3.96%、元禾璞华持股1.12%,而北京集成即北京集成电路设计与封测股权投资中央(有限相符伙),工程案例是北京市的集成电路产业基金的子基金。元禾璞华背后则是元禾控股、国家集成电路产业投资基金持股。

恒玄科技坦言公司存在以下风险:

(一)产品质量纠纷风险

公司所处的半导体设计走业行为半导体产业链中至关主要的环节,产品质量尤为主要。公司终端品牌客户多为著名品牌,对芯片质量有着厉肃的请求,公司不克倾轧因某栽不确定或不走控因素导致展现产品质量题目,从而给公司带来法律、声誉及经济方面的风险。

(二)知识产权风险

芯片设计属于技术浓密型走业,该走业知识产权多多。在产品开发过程中,涉及到较多专利及集成电路布图等知识产权的授权与应允,所以公司出于永远发展的战略考虑,不息坚持自立创新的研发战略,做好自己的知识产权的申报和珍惜,并按照必要取得第三方知识产权授权或购买第三方知识产权,避免入侵他人知识产权。但异日不倾轧竞争对手或第三方采取凶意诉讼的策略,阻滞

公司市场拓展的能够性,也不倾轧公司与竞争对手或第三方产生其他知识产权纠纷的能够。公司在境表注册片面知识产权,但迥没有别、迥异的法律系统对知识产权的权利周围的注释和认定存在迥异,若未能深切理解往往会引发争议甚至诉讼,并随之影响业务经营。

此表,产业链上下游供答商与客户的经营也能够受知识产权争议、诉讼等因素影响,进而间接影响公司平常的生产经营。

(三)客户荟萃风险

通知期内,公司对前五大客户出售收好相符计占当期交易收好的比例别离为93.31%、89.00%和85.15%,荟萃度相对较高。公司终端品牌客户包括手机品牌、专科音频厂商、互联网公司等,该等终端品牌厂商的产品能够按照消耗者的需求转折进走调整。倘若异日公司主要客户及终端品牌厂商的经营、采购战略发生较大转折,或因为公司产品质量等自己因为流失主要客户及终端品牌厂商,或现在主要客户的经营情况和资信状况发生宏大不幸转折,将对公司经营产生不幸影响。

(四)走业竞争添剧风险

智能音频SoC芯片市场的迅速发展以及技术和产业链的成熟,吸引了越来越多芯片厂商进入并研发有关产品。公司面临着高通及联发科等国际大厂的竞争,其在集体资产周围、资金实力上与公司相比有着肯定的上风。公司产品现在主要行使于智能蓝牙耳机、Type-C耳机、智能音箱等消耗电子周围,终端品牌客户的市场荟萃度较高。公司如未能将现有的市场地位和中央技术转化为更多的市场份额,则会在维持和开发品牌客户过程中面临更为强烈的竞争,存在市场竞争添剧的风险。



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